서학개미 인기 종목 JEPI ETF와 SCHD ETF 중 어디에 투자할까!

서학개미(해외 주식에 투자하는 한국 투자자들)들 사이에서 JEPI ETF와 SCHD ETF는 인기 있는 배당 투자 상품으로 자리 잡았습니다. 두 ETF 모두 경기방어주에 투자하지만, 운용 방법과 수익 구조에서 큰 차이를 보입니다. 이번 포스트에서는 두 ETF의 특징, 수익 구조, 투자 효과, 성과 등을 심도 있게 살펴보겠습니다.

 

JEPI ETF와 SCHD ETF

1. JEPI ETF와 SCHD ETF의 특징

JEPI ETF

JEPI ETF( JPMorgan Equity Premium Income ETF)는 액티브 운용 방식으로, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수를 기본으로 합니다. 이 ETF는 매월 배당금을 지급하며, 고배당 종목에 대한 수익을 극대화하기 위해 커버드콜 전략을 활용합니다. 커버드콜 전략은 기초 자산을 보유하면서 해당 자산의 콜옵션을 매도하는 방식으로, 주가 상승이 제한적인 상황에서 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

 

JPMorgan의 애널리스트들이 주식 종목을 선별하여 기술주, 금융주, 소비재 등 다양한 섹터에 투자하며, 분산 투자로 리스크를 줄이고 있습니다. 2023년 10월 현재, JEPI ETF의 연초 대비 수익률은 약 7%이며, 배당수익률은 약 11%로 나타나고 있습니다. 이는 같은 시기 S&P 500 지수의 평균 수익률(약 10%)에 비해 낮은 수익률이지만, 안정적인 배당금 지급이 투자자에게 매력적으로 작용하고 있습니다.

SCHD ETF

SCHD ETF( Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는 다우존스 US 디비덴드 100 지수를 추종하는 패시브 상품입니다. 이 ETF는 경기방어주에 집중하며, 안정적이고 지속적인 배당금 지급이 특징입니다. SCHD ETF는 매년 25% 이상의 배당 성장을 목표로 하며, 과거 10년간 연평균 12% 이상의 배당 성장률을 기록하고 있습니다. 현재 SCHD의 배당수익률은 약 4%로, JEPI ETF보다 낮지만 안정성이 뛰어납니다.

 

SCHD ETF는 분기별로 배당금을 지급하며, 배당금 지급일은 3월, 6월, 9월, 12월입니다. SCHD의 포트폴리오는 100개 이상의 기업으로 구성되어 있으며, 헬스케어, 정보기술, 소비재, 금융 등 다양한 섹터에 분산 투자하고 있습니다. 2023년 10월 현재, SCHD ETF의 연초 대비 수익률은 약 8%입니다.

 

2. 수익 구조

JEPI ETF의 수익 구조

JEPI ETF의 수익 구조는 커버드콜 전략 덕분에 높은 배당수익률을 유지합니다. 이 ETF는 매월 분배금을 지급하여 안정적인 현금 흐름을 제공하며, 매년 배당금의 지급 총액이 증가하고 있습니다. 2023년 JEPI ETF의 분배금 총액은 약 2.78달러로, 이는 2022년의 2.56달러에 비해 약 8.6% 증가한 수치입니다.

 

JEPI ETF는 기술주, 금융주, 소비재주 등 다양한 업종에 분산 투자하여 리스크를 줄입니다. 예를 들어, 2023년 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 Apple(6.12%), Microsoft(5.78%), Amazon(3.87%) 등으로, 시장 상승에 따라 높은 배당수익을 기대할 수 있습니다. 그러나, 커버드콜 전략의 특성상 주가가 급등할 경우 수익 잠재력이 제한될 수 있다는 점은 유의해야 합니다.

SCHD ETF의 수익 구조

SCHD ETF는 안정적이고 지속적인 배당금을 지급하는 것을 목표로 하며, 분기별로 배당금을 지급합니다. 이 ETF는 배당금 지급의 안정성과 함께 배당금 성장에 중점을 두고 있습니다. SCHD ETF의 2023년 배당금 총액은 약 1.70달러로, 이는 2022년의 1.60달러에 비해 약 6.25% 증가한 수치입니다.

 

SCHD ETF의 포트폴리오는 100개 이상의 기업으로 구성되어 있으며, 이들 기업은 배당 지급 이력과 재무 건전성 등이 평가되어 선정됩니다. 주요 종목으로는 Home Depot(4.1%), PepsiCo(3.9%), Cisco Systems(3.5%) 등이 있으며, 이들은 모두 안정적인 수익을 자랑합니다. SCHD ETF는 주가가 상승하더라도 배당금 지급이 잘 이루어지는 기업들로 구성되어 있어, 경기 침체에도 상대적으로 안정적인 성과를 기대할 수 있습니다.

 

3. 투자 효과

JEPI ETF의 투자 효과

JEPI ETF는 높은 배당수익률과 매월 배당금을 지급하는 점에서 매력적인 상품입니다. 커버드콜 전략을 활용함으로써 안정적인 수익을 제공하며, 변동성이 큰 시장에서도 일정 수준의 수익을 기대할 수 있습니다. 그러나, 상방이 제한된다는 점은 투자자가 주의해야 할 부분입니다. 예를 들어, 2022년 주식시장이 급등했을 때 JEPI ETF는 상대적으로 낮은 수익률을 기록했습니다.

 

JEPI ETF는 매월 배당금을 지급하므로, 은퇴자나 현금 흐름이 필요한 투자자에게 특히 유리할 수 있습니다. 하지만, 시장이 상승세를 보일 경우, 커버드콜 전략으로 인해 주가 상승의 이익을 충분히 누리지 못할 수 있으므로, 투자자는 이러한 리스크를 충분히 고려해야 합니다.

SCHD ETF의 투자 효과

SCHD ETF는 안정성과 지속적인 배당 성장이라는 두 가지 장점을 지니고 있습니다. 이 ETF는 경기방어주에 중점을 두어 불확실한 시장에서도 비교적 안정적인 수익을 제공합니다. 과거 10년간의 배당 성장률이 12%를 넘는 만큼, 장기 투자자에게 매력적일 수 있습니다.

 

SCHD ETF는 분기별 배당금을 지급하므로, 현금 흐름이 필요한 투자자에게는 다소 불리할 수 있지만, 전체적인 포트폴리오 안정성을 고려할 때 유리한 측면이 많습니다. 예를 들어, 2020년 COVID-19 팬데믹 동안에도 SCHD는 배당금을 지속적으로 지급했으며, 그로 인해 안정성을 확보할 수 있었습니다.

4. 투자 성과 비교

2023년 기준으로, JEPI ETF와 SCHD ETF의 투자 성과는 시장 평균보다 다소 미흡한 편이었습니다. JEPI ETF는 연초 대비 약 7%의 수익률을 기록한 반면, SCHD ETF는 약 8%의 수익률을 보였습니다. 두 ETF 모두 S&P 500 지수의 평균 수익률(약 10%)보다 낮은 성과를 기록했습니다.

 

JEPI ETF는 커버드콜 전략으로 인해 상승 여력이 제한적이며, SCHD ETF는 기술주 비중이 낮아 주식 시장 상승을 이끌어내기 어려운 상황입니다. 그러나 장기적인 투자 관점에서 볼 때, 두 ETF는 각각의 투자 스타일에 따라 안정적인 배당을 제공하며, 리스크 관리가 가능한 투자 옵션으로 평가됩니다.

5. 투자자별 맞춤형 접근

투자자들은 자신의 투자 목표와 상황을 고려하여 적합한 ETF를 선택해야 합니다. 예를 들어, 중장년층이나 은퇴자와 같이 매월 일정한 현금 흐름이 필요한 경우, JEPI ETF가 유리할 수 있습니다. 반면, 장기적인 적립식 투자를 원하는 사회 초년생이나 2030세대에게는 SCHD ETF가 더 적합할 수 있습니다.

 

JEPI ETF는 높은 배당수익률과 매월 분배금을 통해 안정적인 현금 흐름을 제공하므로, 은퇴자나 주식 시장에 대한 경험이 적은 투자자에게 적합합니다. 반면, SCHD ETF는 배당금 성장과 안정성을 중시하는 투자자에게 더 매력적입니다. 특히 장기적인 투자 관점에서 SCHD는 좋은 선택이 될 수 있습니다.

 

6. 요약 비교

항목	JEPI ETF	SCHD ETF
운용 방식	액티브 운용	패시브 운용
기본 지수	S&P 500	다우존스 US 디비덴드 100
배당금 지급 빈도	매월	분기별
2024년 배당수익률	약 10%	약 4.2%
2024년 연초 대비 수익률	약 6%	약 8%
주요 투자 전략	커버드콜 전략	안정적 배당 성장 추구
주요 포트폴리오 종목	Apple, Microsoft, Amazon	Home Depot, PepsiCo, Cisco Systems
배당금 성장률	약 7% 증가 (2023년 대비)	약 10% 이상 (과거 10년 평균)
투자 효과	안정적인 수익, 현금 흐름 제공	안정성과 배당금 성장 제공
리스크	주가 상승 잠재력 제한	기술주 비중 낮아 주식 시장 상승에 어려움

 

마무리

 

미국 주식 투자에는 환율, 거래 비용, 세금 등 여러 요소를 고려해야 하므로, 종합적인 분석이 필요합니다. 또한 배당 ETF의 성과는 시장 상황에 따라 변동할 수 있으므로, 투자자들은 철저한 시장 분석과 전략적인 포트폴리오 구성을 통해 리스크를 관리해야 합니다.

 

JEPI ETF와 SCHD ETF는 각각의 특징과 장점이 있으며, 투자자의 성향에 따라 적합한 선택이 달라질 것입니다.