[삼성전자, SK하이닉스 투자 전략] 반도체 시장 전망 - 코로나바이러스로 인한 수요 변화가 어떻게 될 것인가?

 

 

 

 

이 두가지 시나리오에 따르면 2020년 글로벌 반도체 시장의 수요는 2019년에 비해 5~15%까지 감소할 것으로 예상됩니다. 주요 시장인 PC 또는 서버, 무선 통신 기기, 유선 통신 기기, 가전 제품, 자동차 및 산업용 기기 영역에서의 수요 변화가 매우 다양하게 나타날 것이며, 일부 시장에서는 급격한 감소와 또 다른 일부 시장에서는 수요 증가 등으로 영역별로 상당한 편차가 있을 것으로 보입니다.  .

1. PC 또는 서버

2020년 PC와 서버 시장에 대한 칩 수요는 1~7% 정도 감소할 것으로 예상되며, 제품별로 다른 수준이 될 것으로 예상됩니다.  
PC용 반도체의 수요는 2020년에 3~9% 정도 감소할 것으로 예상되는데, 주로 기업들이 사업 계획에 반영한 하드웨어 업그레이드와 마이그레이션 프로젝트를 연기 시킬 것으로 보이기 때문입니다. 많은 소비자들은 다른 분야에서는 지출을 줄이더라도 재택 근무나 자녀들의 홈 스쿨링을 위해 노트북 PC, 태블릿 등 개인용 IT 인프라를 추가 구입하거나 업그레이드할 것이기 때문에 기업에서 줄어든 물량을 부분적으로 상쇄시킬 것이다. 경기 침체가 지속되며 소비자들은 지출을 더 줄일 것이고, 이러한 일회성 IT 장비 업그레이드가 2021년까지 같은 수준으로 반복되지 않을 것입니다. 기업들은 유동성을 관리하기 위해 컴퓨터 교체를 줄이게 되면 반도체 수요 감소는 2020년 이후에 더욱 심각해 줄 수 있습니다. 

2020년 후반까지 더 많은 사람들이 재택 근무를 하게 됨에 따라 화상 회의를 지원을 위한 서버용 반도체 시장은 1~7% 증가될 수 있습니다. 기업용 IT 및 클라우드 솔루션에 대한 수요는 일부 IT 예산을 절감하여 클라우드 환경으로 전환을 가속화할 것으로 보입니다. 그러나 서버 수요의 증가는 2020년 이후에도 지속되지 않을 수 있습니다. 2020년 4분기 이후에도 세계 경제가 계속해서 어려움을 겪을 경우, 더 많은 기업들이 IT 투자 예산을 삭감할 것이며, 화상 회의에 대한 수요 증가만으로 시장 회복은 어려울 것입니다. 

2. 휴대폰 등 무선 통신 기기
휴대폰 등 무선 통신 기기에 사용되는 반도체 수요는 가장 큰 폭으로 2020년 11~26% 감소할 것으로 예상됩니다. 주요 수요처인 휴대폰 판매량은 GDP와 상관성이 높아 향후 몇 개월동안 수요가 크게 감소할 것으로 예상되기 때문입니다. 이미 중국의 경우 휴대폰 수요가 감소하였다는 발표가 있었습니다. 소비자 선호도가 보다 저렴한 휴대전화로 이동하면서 반도체 수요에도 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 휴대폰 수요 회복은 국가별, 지역별로 다를 것이며, 중국은 자국 경제가 회복세에 있어 유럽과 미국보다 먼저 상승세가 나타날 것으로 보입니다.
무선 통신 인프라(특히 5G)의 경우 두 가지 다른 수요 패턴을 나타낼 것으로 예상됩니다. 5G 네트워크를 출시하지 않은 지역에서는 통신사들이 투자를 미루고 대신 증가하는 데이터 트래픽을 수용하기 위해 기존 네트워크를 개선하는 데 주력할 것입니다. 이와는 대조적으로, 이미 5G를 운영 있는 지역의 일부 통신 사업자들은 특히 정부가 국내 GDP를 자극하기 위해 보조금을 제공한다면 투자를 두 배로 확대 할 것으로 예상됩니다. 

3. 유선 통신 기기
유선 통신 기기에 사용되는 반도체의 수요는 코로나바이러스 요인으로 2020년에는 8-11% 증가할 것입니다.
• 더 많은 직원이 재택 근무를 함에 따라 기업용 인프라에 대한 보안 업그레이드 강화
• 일부 국가에서 고정 광대역 사용량이 50% 이상 증가하였으며, 근로자가 홈 오피스에서 인터넷 연결을 업그레이드함에 따라 케이블, DSL 및 무선 라우터 구입이 증가하고 있음
• 더 빠른 인터넷 트래픽으로 인해 스위치와 라우터에 대한 수요 증가
• 클라우드 서비스 및 관련 컴퓨팅 노드에 대한 수요 증가, 데이터 센터간 광통신 수요 증가
• 많은 네트워크에서 비디오 스트리밍 수요 40% 이상 증가
2020년 이후에도 경기 침체가 지속되더라도 유선통신에 사용되는 반도체 수요는 여전히 증가 할것입니다. 하지만 이러한 투자들 중 상당수는 미래의 대체 수요를 감소시킬 일회성 구매이기 때문에 연간 성장률은 2020년 8~11% 수준만큼 높지 않을 수 있습니다

4. 가전 제품
글로벌 반도체 기업들은 비디오 게임, 텔레비전, 시계를 포함한 많은 소비자 전자 제품에 부품을 제공한다. 대부분의 소비자들은 이런 제품을 구입하기 위해서는 가용 소득에 따르기 때문에 국내 GDP 와 높은 상관관계를 갖고 있습니다. 가전제품의 반도체 수요는 2020년에는 2~12% 감소할 것으로 예상됩니다. 상당한 수준의 감소이기는 하지만, 휴대폰 등 무선 통신 기기 보다는 적은 편입니다. 가전제품은 국내 GDP와 밀접하게 연계되어 있는 주요 부문이라는 점을 염두에 두어야 합니다. 
최근 게임 기기, 오디오 장비, 주방용 가전제품에 대한 수요 증가로 인해 가전제품이 무선 통신 기기보다 훨씬 더 판매되고 있는데, 이것은 사람들이 집에서 더 많은 시간을 보내기 때문에 일어날 수 있는 현상입니다. 비록 이러한 증가가 다른 소비자 전자 제품의 현저한 하락폭을 부분적으로 상쇄시켰지만, 역시 일회성 구매일 가능성이 높기 때문에 가전제품용 반도체 수요 감소는 불가피해 보입니다. 

5. 자동차
자동차용 반도체 판매량은 자동차 판매량과 차량의 디지털화 및 전자화 정도에 의존적입니다. 2020년 세계 자동차 수요는 이미 크게 감소했고 앞으로 몇 달 동안 더 감소할 가능성이 높기 때문에 2020년에는 자동차 반도체 시장이 10~27% 정도 감소할 것으로 예상됩니다. 하지만 자동차용 반도체는 리드 타임이 길어 2분기 말까지는 반도체 업체들이 별다른 영향을 받지 않을 것으로 보입니다. 
반도체 수요 측면에서 하이브리드 전기차(HEV)와 전기차(EV)는 엔진 차량보다 반도체를 많이 사용하고 있어 특히 중요합니다. 현재 HEV와 EV의 수요 감소가 다른 차량의 수요 감소와 비슷한 수준이라 반도체 회사들은 시장에서 HEV와 EV의 점유율을 증가시키거나 감소시킬 수 있는 특정 정책이나 프로모션 변화에 유의할 필요가 있습니다. 예를 들어, 정부 보조금의 증가는 HEV와 EV에 대한 추가 수요를 촉진할 수 있는 반면, 덜 엄격한 배출 규제나 계속되는 저유가로 인해 판매가 감소할 수 있습니다.
6. 산업용 기기

산업용 기기 분야에서 반도체의 주요 수요는 주로 의료용 전자제품, 항공 우주 장비, 전력 및 에너지 제품, 조명 등에서 생깁니다. 기업들이 인프라 투자를 연기하거나 생산 활동이 위축되면서 2020년까지 모든 시장에서 수요가 감소 할 것으로 예상됩니다. 전체적으로 산업용 기기의 반도체 수요는 1 ~ 11 % 감소 할 것으로 예상됩니다.
의료용 전자 제품의 경우, 인공 호흡기, X-선 기기 및 진단 도구를 포함하여 COVID-19의 관리와 직접 관련된 특정 의료 기기 수요는 코로나바이러스 발병이 시작된 이후 크게 증가했습니다. 그러나 많은 병원들이 유동성을 개선하기 위해 구매를 연기하고 있기 때문에 중요한 치료 제품에 대한 수요 급증이 상쇄되어 다른 분야의 수요 감소가 더욱 심화 될 것입니다.

코로나바이러스로 인한 반도체 수요는 제품과 수요의 특성에 따라서 상이한 모습을 보일 것이며, 소비 위축에 따른 전년 대비 역성장을 불가피해 보입니다.