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테슬라 주가 약세의 원인
테슬라 주가는 2023년 2월 초까지는 소폭 반등했지만 여전히 고점에서 57% 떨어져 있습니다.
투자자들이 현 상황이 매수 기회로 볼 수 도 있을 것입니다.
Tesla(TSLA) 주식은 2022년 S&P 500에서 실적이 가장 나쁜 5개 주식 중 하나로 선정되었습니다.
역사상 어느 시점에서도 이런 급격한 하락을 겪은 적이 없으며, 급락에 영향을 준 몇 가지 요인이 있습니다.
- 일년 내내 공급망 문제
- 중국의 공장 폐쇄
- 물류 병목 현상이 공급 측면에서 Tesla를 괴롭혔고
- 높은 인플레이션
- 금리 상승은 수요 측면에서 역풍으로 작용했습니다.
테슬라는 2022년에 전년 대비 40% 증가한 130만 대의 차량을 인도했지만, 50% 상승을 목표이는 미치지 못했습니다.
테슬라의 경영실적
하지만, 실적을 보면 긍정적인 측면이 있습니다.
Tesla는 2022년에도 여전히 인상적인 재무 결과를 달성했습니다.
- 매출은 51% 증가한 815억 달러,
- GAAP 수익은 122% 증가한 주당 3.62달러를 기록했습니다.
또한 지구상에서 가장 효율적인 대량 생산 자동차 제조업체의 왕관을 차지했다는 것입니다.
Tesla는 2022년 업계 최고의 영업 마진 16.8%를 발표했으며, CEO Elon Musk는 타의 추종을 불허하는 제조 기술 덕분이라고 말했습니다.
그 이유는 Tesla가 다른 어떤 자동차 회사보다 킬로와트시당 더 낮은 비용으로 배터리 팩(전기 자동차에서 가장 비싼 부품)을 생산할 수 있습니다. 향후 10년 동안 지속될 것으로 예상됩니다.
앞으로 Tesla는 앞으로 훨씬 더 효율적이 될 것입니다. 두 개의 새로운 공장에서 생산을 늘리고 있으며 그 중 하나는 베를린에 있습니다. 세계 2위 전기 시장인 유럽에서 사업을 현지화해 물류비를 절감하겠다는 것이다.
완전 자율 주행(FSD) 소프트웨어는 테슬라의 미래
전 세계 전기 자동차 판매는 매년 23%씩 성장하여 2030년에는 1조 1,000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 자율주행차 시장은 매년 40%씩 성장하여 2030년까지 2조 2천억 달러에 달할 것입니다.
Tesla는 아마도 다른 어떤 자동차 회사보다 이러한 순풍의 혜택을 받을 수 있는 더 나은 위치에 있다는 것입니다.
2024년에 자율 승차 호출 서비스 출시를 하기 위해 로보택시를 생산할 계획이며, 이는 비즈니스의 게임 체인저가 될 수 있습니다.
머스크는 3세대 오토파일럿 하드웨어가 여전히 세계에서 가장 효율적인 인공 지능 추론 컴퓨터이며 4세대 하드웨어가 가까운 장래에 출시될 것이라고 말했습니다.
또한 데이터는 인공 지능의 초석이며, FSD 베타에서 1억 마일 이상을 주행한 Tesla는 경쟁사보다 더 많은 데이터를 보유하고 있습니다. 따라서, 완전 자율주행차를 처음으로 시장에 출시할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
최근 북미의 모든 고객에게 베타 버전으로 출시된 완전 자율 주행(FSD, full self-driving) 소프트웨어로 상당한 마진 상승 여력이 있다는 것입니다.
FSD 기술이 장기적으로 Tesla의 가장 중요한 수익성 원천이 될 것으로 기대하고 있습니다. 그렇기 때문에 Tesla의 미래는 여전히 밝습니다.
테슬라 실적 전망에 에 대한 우려
최근 높은 인플레이션과 금리 상승으로 인해 소비자 지출에 압박을 가하는 수요 감소에 대해 우려가 높습니다.
그러나 머스크는 최근 실적발표에서 투자자들에게 수요가 생산을 훨씬 초과한다고 확신시켰습니다.
현재 생산 속도의 거의 두 배로 주문을 받고 있다고 말했습니다. 어려운 경제에도 불구하고 수요가 여전히 높다는 점을 시사하는 Tesla에게는 좋은 징조입니다.
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