[웰스파고 주가] WellsFargo, Wells Fargo & Company, 코로나로 인하여 다른 은행들 보다 더 크게 무너질 가능성 높아.

*** 이 자료는 참고용으로만 보시고, 투자에 대하여는 본인의 책임과 판단 하에 하시기 바랍니다. ***

 

미국 초대형 은행인 웰스파고(Wells Fargo)는 어려움을 극복하나...

 

2021년 주가 급상승 중

 

2021년에 들면서 Wells Fargo (WFC) 주식은 수익률이 상승하고 더 많은 재정 부양 정책과 경기 회복을 기대하며 더 오를 수 있는 가능성이 높아졌다는 분석이 나왔다.  또한 장기 금리가 계속 오르면 자본 이익에서 혜택을 볼 수 있다.  최근 6개월 기준으로 약 35% 상승한 것을 볼 수 있다.

@seeking alpha.com, 웰스파고 최근 6개월 주가 

 

워런 버핏의 은행주 매도...

 

2020년 코로나19 사태 이후 워런 버핏은 은행주를 대거 처분하였다. 그 중 웰스파고 주식 보유 비중이 17년래 최저로 줄였다.웰스 파고의 2020년 1사분기 실적 보고서에 따르면 주당 수익이 불과 0.01달러로, 전년 동기의 주당 1.20달러보다 큰폭으로 하락해 대형 은행 중 가장 큰 폭의 수익 감소를 기록했다.

 

 - 수익이 대폭 줄어든 이유 : 2020년 1사분기 대출 손실 충당금 증가로 수익 급감 

 

코로나19 사태 이후 골드만삭스는 약 2배나 성장하였지만, 웰스파고는 실적이 반토막이 난 상황이다.  

▷ 최근 몇 년 동안 세계 은행업계가 가중된 압력을 받고 있다. 특히 유럽, 일본의 은행들은 이러한 도전에 직면해 있다. ▷ 경제성장률 약화로 전체 금리가 낮아지면서 순이자 수익이 낮아지는 결과를 낳았다. 거시경제적 추세로 인해 은행들은 재무부 증권과 현금 보유액을 대가로 세속적인 대출 감소로 내몰렸다.▷ 전통적으로 가파른 수익률 하락 곡선은 모든 금융 기관에 더 큰 압력을 가하고 있고 장기 거시경제 추세는 10년 동안 가격 상승이 전혀 없는 월스파고와 같은 업종과 종목을 투자를 일단은 보류하는 것도 검토해야 할 것이다.  

 

2021년 웰스 파고 주가 흐름

 

웰스 파고는 2020년 4월과 6월 두 차례에 걸쳐 35달러 수준의 저항성을 테스트했다. 하지만 35달러를 넘지는 못하고 다시 20달러 후반 대에서 2020년말 마무리했다. 코로나19로 인한 주가 급락이 2020년3월에 진행되면서 당시 약 50달러 미만에서 거래되던 주가는 20달러 초반 수준까지 떨어지면서 50% 가량 하락하였다.

 

@seeking alpha.com, 웰스파고 최근 1년 중 고가 시점 분석 그래프

하지만 2021년 1월이 되면서 웰스파고의 차트에는 강세가 형성되어 있는 것으로 보인다. 만약 주거가 35달러의 저항을 해소하는데 성공한다면, 주가 또한 계속 상승할 것임을 암시하는 신호로 볼 수도 있다.

@seeking alpha.com, 웰스파고 2021년1월 급상승한 웰스 파고 주가 

웰스 파고 재무 성과

 

2019년 까지 웰스 파고의 이자 수입(nterest Income)은 지속적으로 성장하고 있었다. 다만 2019년 순이익 증가율이 큰 폭으로 줄어든 실적을 보였다.

항목	2015	2016	2017	2018	2019
Interest Income($)	49.28B	53.66B	58.91B	64.65B	66.08B
Interest Income Growth	-	8.90%	9.78%	9.74%	2.22%
Operating Income	31.49B	32.1B	29.21B	30.02B	28.83B
Operating Income Growth	-	1.95%	-8.99%	2.75%	-3.96%
Net Income	22.89B	21.94B	22.18B	22.39B	19.55B
Net Income Growth	-	-4.18%	1.12%	0.95%	-12.70%

 

2020년 3분기 실적 발표가 이어지는 가운데 코로나19 사태에서도 전반적으로 양호한 성적을 거뒀다. 다만, 업체별로는 골드만삭스가 2배 가까이 성장하였지만,웰스파고는 반토막 실적을 기록하면서 성장세가 뒤치고 있음을 볼 수 있다.

아래 표는 2020년 분기별 실적이다. 순이익은 1분기에 직전 분기보다 대폭 급락하였고, 2분기에는 2019년 4분기 순이익에 해당하는 적자가 발생하였고, 3분기에는 어느정도 회복 했다. 

(단위 : $M)	2019.3분기	2019.4분기	2020.1분기	2020.2분기	2020.3분기
Interest Income	16,499.00	15,595.00	14,727.00	11,801.00	10,800.00
Interest Net Income	11,625.00	11,200.00	11,312.00	9,880.00	9,368.00
Net Income	4,610.00	2,873.00	653	-2,379.00	2,035.00

웰스 파고 배당금 지급 현황

 

배당 지금 현황을 보면, 2020년 8월 배당을 1센트로 낮춰진 것이 보인다. 직전 배당금 51센트에 비하면 98%나 배당금이 줄었다. 대손 충당금의 급증에 따른 손실 우려를 반영하면서 주당 배당액이 줄어 들게 되었다.

배당락일	배당금($)	지불일	배당 수익률
2020년 11월 05일	0.1	2020년 12월 01일	1.20%
2020년 08월 06일	0.1	2020년 09월 01일	1.76%
2020년 05월 07일	0.51	2020년 06월 01일	8.00%
2020년 02월 06일	0.51	2020년 03월 01일	7.18%

2019년 이전의 배당금 현황

 

2017년 부터의 자료를 보면, 분기별로 약 40센트에서 50센터 가량 (연간 1.6달러에서 2달러 수준)의 배당금을 지급하면서 배당수일률도 3%~4%대로 퇴직 소득자들에게 인기있는 배당주이기도 했었다.

 

하지만, 2020년 3월 주가 급락으로 수치상 배당 수익률이 높아진 착시 현상이 잠시 있었지만, 2020년 하반기 부터는 과거 배당수익률의 50% 수준인 1%대의 배당수익률을 보인다.

배당락일	배당금($)	지불일	배당 수익률
2019년 11월 07일	0.51	2019년 12월 01일	4.33%
2019년 08월 08일	0.51	2019년 09월 01일	4.08%
2019년 11월 07일	0.51	2019년 12월 01일	4.33%
2019년 08월 08일	0.51	2019년 09월 01일	4.08%
2019년 05월 09일	0.45	2019년 06월 01일	3.87%
2019년 01월 31일	0.45	2019년 03월 01일	3.81%
2018년 11월 08일	0.43	2018년 12월 01일	3.49%
2018년 08월 09일	0.43	2018년 09월 01일	3.25%
2018년 05월 03일	0.39	2018년 06월 01일	2.77%
2018년 02월 01일	0.39	2018년 03월 01일	2.97%
2017년 11월 02일	0.39	2017년 12월 01일	2.43%
2017년 08월 02일	0.39	2017년 09월 01일	2.84%
2017년 05월 03일	0.38	2017년 06월 01일	2.80%
2017년 02월 01일	0.38	2017년 03월 01일	2.87%

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